Guía sobre la gestión de riesgo

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gestion de riesgo que es

El éxito de cada una de las actividades de inversión dependerá en gran medida de la capacidad del inversor de gestionar el riesgo. Esto está directamente relacionado con un plan de negocios pensado a generar ganancias a largo plazo.

La gestión de riesgo por lo general es llevada a un segundo plano dentro de las prioridades estratégicas, cuando esto debería ser el punto de partida de cualquier plan de acción para obtener beneficios.

Sin el conocimiento adecuado sobre la gestión de riesgo, la negociación rentable es prácticamente imposible, ya que un trader debe comprender a administrar su dinero y qué porcentaje de este debe arriesgar para cumplir los objetivos trazados.

Toda estrategia de mercado tiene una relación riesgo-beneficio de al menos 1:2. Es decir, entre más queramos ganar, más debemos estar dispuestos a perder.

Para gestionar el riesgo, lo más importante es aumentar nuestro conocimiento y poner en práctica de a poco. Una buena manera es mediante las plataformas demo de los brokers regulados, los cuales permiten operar con dinero ficticio en los mercados financieros a tiempo real. Lo invitamos a probar la cuenta demo de eToro a través de este enlace.

¿Qué es la gestión de riesgo?

La gestión de riesgo es un concepto clave dentro del mundo de las inversiones en los mercados financieros, a su vez que es un aspecto del trading que muchas personas pasan por alto.

Aunque seamos los traders expertos más infalibles y con un ojo natural para tomar posición, siempre habrá una posibilidad de perderlo todo con una mala decisión si no se hace una adecuada gestión de riesgo. 

En otras palabras, la gestión de riesgo es básicamente tener conocimientos acerca de cómo evitar que las posibles pérdidas afecten en gran medida a nuestro capital. Si se realiza correctamente la cuenta comercial personal estará protegida de perderlo todo.

La gestión de riesgo puede dividirse en 3 capas:

Planificación del riesgo

Es responder a la pregunta ¿cuánto estamos dispuestos a arriesgar en cada una de las operaciones? 

La respuesta será el nivel de tolerancia al riesgo que queramos asumir. El cálculo es muy simple, ya que nuestra tolerancia al riesgo será el capital de nuestra cuenta por el porcentaje de riesgo.

Sin embargo, los expertos recomiendan directamente evitar exponer más del 2% de nuestro capital total en una sola operación.

Planificar el riesgo permite controlar mejor la parte emocional de la inversión, ya que sabrá de antemano cuánto ganará o cuánto perderá al finalizar la operación.

Relación de recompensa del riesgo

En esta se determina la pérdida potencial frente a la ganancia potencial de una operación determinada. 

Es decir, definir directamente cuánto es la distancia entre el precio de entrada y el Stop Loss en el caso de las pérdidas o la distancia entre el precio de entrada y el take profit en el caso de obtener beneficios. 

Por ejemplo, si se toma posición en el par de divisas EUR/USD en 1.2200 con un Stop Loss de 1.2100 y un objetivo de ganancias de 1.2300, la relación entre el riesgo y la recompensa sería de 1:2.

Lo ideal es obtener índices de recompensa de riesgo comercial más alto, pues esto aseguraría nuestra rentabilidad a largo plazo.

Tamaño de la posición

En este punto se responde la pregunta ¿qué tan grande debe ser esta operación en particular?

En este punto se toma en cuenta nuevamente el capital que hay disponible en la cuenta, el porcentaje que se ha definido en la Planificación del Riesgo y el Stop Loss. 

Usualmente se calcula multiplicando el capital de la cuenta por el porcentaje de riesgo de operación, a lo que se le divide el stop loss.

Por ejemplo, si tenemos 10.000 dólares en la cuenta, hemos definido una tolerancia al riesgo del 2% por operación y calculamos una necesidad de 50 pips para accionar el Stop Loss, el tamaño de nuestra posición debería ser de 4 mini lotes.

Estrategias de gestión de riesgos

Una estrategia de gestión de riesgos efectiva por lo general consta de tres elementos:

  • Un sistema de negociación con ventaja: aplicar de forma coherente las reglas que hemos planteado en la estrategia, como pueden ser el cuánto, el cuándo y el por cuánto tiempo. Estos deben ir siempre en dirección a la tendencia predominante.
  • Control de emociones: cuando realizamos operaciones de trading con dinero real, la psicología juega un factor sumamente importante. Emociones como el miedo, la codicia o el éxtasis pueden hacer que tomemos decisiones fuera de nuestro plan, lo que puede generar resultados potencialmente negativos. Si hemos planteado nuestra estrategia hemos definido un monto justo para invertir y hemos determinado cómo será la inversión, por lo que el paso final es dejarlo correr sin tomar decisiones sobre la marcha.
  • Administrar correctamente el dinero: en otras palabras, definir nuestro capital, el apalancamiento financiero dispuesto a utilizar y los niveles tanto de Stop Loss como de Take Profit. A esto se le puse sumar aspectos como el nivel de Cobertura del mercado, las mejores horas para operar y tener claro cuándo asumir pérdidas.

Luego de tener claros estos elementos, debemos plantear nuestra base en cuanto a la gestión de riesgo tomando en cuenta lo siguiente:

Crear un plan estratégico

El trading es un negocio, y debe pensarse como tal. Tener una idea clara de cuánto invertiremos en nuestras actividades de negociación diaria es muy importante, por lo que se debe empezar por la creación de un plan estratégico.

Lo principal es tomar como capital aquel dinero que esté por fuera del cubrimiento de las necesidades básicas. Es decir, dinero que realmente no necesite prontamente y que, en el peor de los casos, esté dispuesto a perder.

El siguiente paso es diseñar un sistema que se configure un proceso que debe realizarse de manera continua y disciplinada para identificar y mitigar las posibles pérdidas, teniendo en cuenta cuánto se tiene, en qué se invertirá, cuánto se invertirá en cada uno y en qué periodo.

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Asignar capital

La regla básica es evitar colocar todos los huevos en una sola canasta, concepto que también se conoce como diversificación. 

Si se tienen 10 pesos, lo ideal es abrir 10 posiciones de 1 peso en lugar de una sola posición de 10 pesos. 

El argumento principal es que las predicciones en la inversión pueden fallar, pero si tenemos los conocimientos suficientes es poco probable que fallen las 10 posiciones que abrimos, con lo que podremos cubrir esas pérdidas de los fallos con las ganancias obtenidas en otras posiciones.

Si abrimos una sola posición de 10 pesos y falla, habremos perdido este dinero en su totalidad.

para evitar el riesgo de perderlo todo debemos utilizar una gestion de riesgo efectiva

Todo esto debe estar enfocado en ceñirse a una relación favorable de recompensa, donde las ganancias objetivo sean superiores a las pérdidas máximas. Es decir, lo ideal es que si abrimos 10 posiciones en su mayoría sean favorables, y que las ganancias obtenidas superen al doble los posibles fallos.

A este punto es muy importante tener conocimientos económicos y financieros que nos lleven a tomar las posiciones más correctas posibles. Por ello no es recomendable invertir por invertir, si no cruzar una curva de aprendizaje donde el conocimiento aumente y el riesgo potencial disminuya.

A esto le debemos sumar dos categorías básicas de estrategias de negociación de trading online. Estas son:

  • Discrecional
  • Sistemático / Automatizado
  • También pueden combinarse

La estrategia discrecional permite tener margen de maniobra para anular ciertas señales que pueden producir una oportunidad comercial.

El enfoque sistemático, por su parte, ingresa a una operación cuando la señal ha sido alertada, por lo que administra el riesgo en función de criterios ya predeterminados. En este enfoque el elemento humano desaparece, ya que las emociones pueden interferir con el éxito de la estrategia.

Estos enfoques pueden probarse a través de una cuenta demo gratuita de eToro que puedes abrir a través de este enlace. La cuenta demo permite operar en los mercados financieros en tiempo real con dinero ficticio, lo que permite probar estos enfoques sin poner en riesgo el capital real.

Cómo medir el riesgo

Aunque al momento de invertir debemos estar dispuestos a perder la totalidad del capital, lo cierto es que existen opciones para definir el nivel de pérdidas máximo que queramos asumir. Esto se realiza al definir niveles de stop loss y de take profit.

Los niveles de Stop Loss y de Take Profit dependen de nuestros métodos de inversión. Si nuestras transacciones son diarias, el objetivo será salir de estas posiciones antes de finalizar el día.

Aquí se debe tener en cuenta la volatilidad diaria que posee el activo que se pretende negociar, es decir, qué tan brusco puede ser el cambio de precio de ese activo durante el día. 

Si operamos con criptomonedas, cuya volatilidad es sumamente alta, estaremos mucho más expuestos al riesgo de pérdida que si invertimos en un activo con tendencia sólida al alza. 

Sin embargo, un mayor riesgo implica una mayor rentabilidad, por lo que poco a poco debemos ir afinando nuestros conocimientos para afrontar estos activos más riesgosos.

Definir Stop Loss

El nivel de Stop Loss que podríamos asumir puede ser un porcentaje determinado por cada operación. De igual manera, este podría dispararse ante una cantidad en dólares o por debajo de un punto específico del gráfico.

Al momento de detectar una señal de entrada, es muy importante definir dónde colocar el stop loss y colocar el Take Profit en primera instancia.

Una vez definidos, lo ideal es evitar los cambios durante la ejecución de la operación, ya que esto supera lo definido por el análisis técnico y puede ir en contra de nuestra estrategia.

Análisis técnico

El análisis técnico es el mejor aliado de los traders, ya que con este pueden definir los niveles de soporte y de resistencia adecuados para tomar posición de entrada, de salida, de Stop Loss y de Take Profit.

Este análisis puede componerse de líneas de tendencia o promedios que muestren estos niveles de soporte y resistencia con facilidad. 

Leer los gráficos y definir las tendencias que ha tomado a lo largo del tiempo el activo que nos interesa nos facilitará encontrar el punto ideal para abrir la operación y obtener resultados favorables. En caso de fallar, los gráficos también jugarán a nuestro favor, ya que nos ayudarán a definir cuál puede ser el punto desfavorable más alto posible y detener la operación justo cuando este se cumpla.

Definir estos límites es una tarea de todos los días, ya que tanto la volatilidad como el cambio dentro del mercado puede desfavorecer ampliamente nuestra estrategia de un día para otro. 

Proyección

Definir objetivos de rendimiento diario o semanal de manera aleatoria es una práctica entre traders que no debería replicarse. El enfoque de esta práctica es muy peligroso, ya que los objetivos diarios pueden crear presión y una necesidad potente de comerciar.

Si deseamos plantear objetivos comerciales, lo ideal es plantearlas de la siguiente manera:

  • Corto plazo (diario o semanal): implica concentración en cuanto a la mejor ejecución comercial posible y en ceñirse a un detallado plan inicial.
  • Medio plazo (semanal o mensual): en este punto es necesario una rutina profesional, planificación por anticipado, cumplimiento total de las reglas definidas, registro de operaciones, revisión constante y aprendizaje de las lecciones recibidas en las operaciones realizadas.
  • Largo plazo (semestral): a este punto es vital revisar las operaciones, concentrarse en las ejecuciones y el nivel de efectividad de cada una de ellas. Seguramente allí resultarán algunas debilidades encontradas en el propio comercio, los cuales debe ir disminuyendo de a poco. Si se cumple, el comercio será sumamente rentable.

Una vez se tiene una clara estrategia de trading con una base sólida de gestión de riesgo, será el momento para comenzar a pensar en el broker que servirá como puente para alcanzar estos beneficios. A continuación te mostramos una lista de aquellos que consideramos los mejores, ya que poseen diversas herramientas y están regulados para su operación en el país.

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Preguntas frecuentes

¿Qué es la gestión de riesgo?

Es planificar sabiamente el manejo del capital con el fin de mitigar las posibles pérdidas y cubrir las operaciones fallidas con los beneficios de las operaciones acertadas.

¿Cómo crear un plan estratégico de trading que sea efectivo?

Comience por asignar su capital y diversificarlo en diferentes operaciones. Luego de esto es importante ponerlo en práctica a través de una cuenta demo gratuita de eToro o de IQ Option.

Jose conoce el mundo de los mercados financieros y de los brokers online desde años y actualmente comparte su conocimiento con muchos portales de financia online. Se dedica a la bolsa y al trading online desde 2011, y está especializado en escribir artículos sobre instrumentos financieros y brokers online. Ha escrito numerosos textos dedicados al mundo de los mercados financieros y las criptomonedas.