En el mundo del trading, más específicamente en los mercados de valores, existen determinadas fechas en la que los inversionistas prestan especial atención. Pueden ser publicaciones macroeconómicas, decisiones de un banco central que afecte a los activos como el europeo o la Reserva Federal, muestra de resultados empresariales, etc. Uno de estos es llamado la Cuádruple Hora Bruja, y hoy analizaremos de qué se trata.
¿Qué es la cuádruple hora bruja?
Este término hace referencia a la última hora de contratación durante el tercer viernes de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. Es justo en este momento en que se produce el vencimiento de los contratos trimestrales de opciones y futuros sobre los índices bursátiles y las acciones de empresas.
Bajo otra perspectiva, es justo en este momento en que se produce un elevado volumen de contratación además de un extra de volatilidad e inestabilidad en los valores. Si ya tiene conocimientos sobre el trading en línea, sabrá entonces que es un momento donde las oportunidades para operar, en especial a corto plazo, son sumamente atractivas.
En un principio a este término se le conoció como la Triple Hora Bruja, ya que se tenía como referencia el vencimiento de las opciones sobre índices y sobre acciones, además de los futuros sobre índices. Una vez se posicionó el instrumento de los futuros sobre acciones a principios del Siglo XXI, comenzó a llamarse Cuádruple Hora Bruja. En Estados Unidos este fenómeno también es conocido como el “Freaky Friday”.
Algunos creen que el término de Hora Bruja está inspirado en las Tres Brujas de Macbeth, la obra literaria de William Shakespeare. Esto se asocia ya que se producen movimientos extraños e “inexplicables” en poco tiempo, como si se tratara de una serie de hechizos.
Con el fin de entablar una estrategia sobre la Cuádruple Hora Bruja será importante tener presentes ciertas características básicas tanto de los futuros como de las opciones:
Futuros
Estos son productos derivados, o lo que es lo mismo, activos cuyo precio se basa en un activo subyacente, por lo general asociados a una o varias materias primas.
Todos los contratos de futuros se encuentran estandarizados bajo las mismas especificaciones, sin importar quién sea el comprador o quién sea el vendedor. Esto está regulado también en términos de cantidad, calidad, liquidación y caducidad, puesto que normalmente un futuro se vence a los tres meses de haber sido pactado.
Opciones
Este instrumento también se basa en un activo como pueden ser las acciones o las divisas. Estas opciones dan al trader el derecho más no la obligación de comprar o vender el activo subyacente a un precio o a un plazo estipulados.
Sin embargo, el vendedor se encuentra obligado a vender siempre que el comprador se lo solicite, lo que genera a cambio una prima.
La fecha de vencimiento está especificada según el acuerdo pactado, lo que genera la obligación en el titular de ejercer su elección final. El precio establecido de la opción se conoce como precio de ejercicio.
¿Por qué sube la volatilidad en la Cuádruple Hora Bruja?
Una vez llegan los vencimientos trimestrales de los contratos, tanto de Futuros como de Opciones, se producen movimientos sumamente representativos de precios. Esto ocurre ya que los inversores deciden en ese momento si cierran su posición o si la traspasan al siguiente vencimiento, también conocido como “rollover”.
En otros términos, es el momento en que se presenta una presión tanto de ventas como de compras en simultáneo. Así pues, el mercado se encuentra pendiente del sentido que tome este tipo de eventos.
En caso de que la presión vendedora le encuentre ventaja a la presión compradora, o viceversa, el trader podrá encontrar allí señales que le indicen cómo debería de afrontar el mercado de este activo durante el semestre.
Según los más experimentados, antes de la llegada de los brokers regulados y de todo el auge de internet al trading, el impacto de la Hora Bruja era mucho más representativo. En la actualidad es más difícil encontrar movimientos que se definan como “sin explicación”, además que se reparten a lo largo de la semana previa al evento, no directamente en el viernes.
Momentos clave de la Cuádruple Hora Bruja
Si desea estar pendiente de la Cuádruple Hora Bruja lo principal que debe tener en cuenta es que los vencimientos trimestrales tanto de las Opciones como de los Futuros se generan en distintos horarios, de acuerdo al cierre del mercado de valores desde donde operen.
Por ejemplo:
- En el EuroStoxx 50 = 12 horas
- DAX 30 = 13 horas
- Wall Street = 14.30 horas
- CAC 40 = 16 horas
- IBEX 35 = de 16.15 a las 16.45 horas.
Al ser horarios tan variados, la jornada de la Cuádruple Hora Bruja puede extenderse desde los días previos, puesto que comienzan a registrarse cambios volátiles más representativos que en las semanas previas.
En la Cuádruple Hora Bruja principalmente se afectan cuatro tipos de instrumentos financieros, los cuales son los futuros sobre índices, las opciones sobre índices, los futuros sobre acciones y las opciones sobre acciones.
¿Cómo operar en la Cuádruple Hora Bruja?
Debe tener presente que el trading es una actividad de alto riesgo para el capital, en especial en momentos de suma volatilidad como lo es en la Cuádruple Hora Bruja.
Por lo mismo, no se recomienda la operación durante este periodo para traders que apenas comienzan en el trading, pues pueden ocurrir caídas sumamente representativas de precios y eso debe estar apoyado por una adecuada estrategia de gestión de riesgo.
Una herramienta clave al momento de realizar este tipo de actividad es la del Stop Loss. Mediante el Stop Loss el usuario puede definir un margen de precio que resulta desfavorable dentro de la operación, todo con el fin de que en caso de que el valor llegue a tocar este margen la operación se cierre automáticamente.
De igual manera es posible definir el Take Profit, donde se define un margen que resulta favorable dentro de la operación y permite que se cierre la operación en ese momento, todo con el fin de aprovechar un punto de beneficios que se considera que puede ser un tope máximo.
Para definir tanto el Stop Loss como el Take Profit es necesario tener el conocimiento y la estrategia definida a partir del Análisis Técnico o el Análisis Fundamental. Con este fin es recomendable el uso de una cuenta demo de un broker regulado, pues allí podrá operar en los mercados financieros a tiempo real mediante dinero ficticio y sin la necesidad de realizar el depósito mínimo inicial.
Lo más recomendable es operar con un broker regulado, tanto en su versión demo como en su versión de cuenta real. Que un broker esté regulado hace referencia a que está certificado por entidades especializadas que lo vigilan constantemente y lo obligan a responder en caso de alguna eventualidad respecto al depósito o al retiro de dinero.
A continuación, le presentamos un listado de brokers regulados:
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La cuádruple hora bruja es la última hora de contratación durante el tercer viernes de los meses de marzo, junio, septiembre y diciembre. En este momento se produce el vencimiento de los contratos trimestrales de opciones y futuros sobre los índices bursátiles y las acciones.
Para operar con la cuádruple hora bruja puede valerse de herramientas como el Stop Loss o el Take Profit. Sin embargo, tenga en cuenta que es una actividad de alto riesgo y no se recomienda para principiantes.
