Qué es el Spread [Lección 6]

El spread es la diferencia entre la oferta y la demanda (entre bid y ask) de un activo financiero. Si ha escuchado hablar del spread en las noticias económicas quizá se pregunte qué es exactamente y por qué es tan importante. En el trading en línea el spread en las cotizaciones de los CFD representa la ganancia del broker en la operación, es decir, un costo de transacción. Por tanto, se comprende que los traders busquen brokers con spreads adecuados a su perfil. Y en esta lección responderemos a varias preguntas relacionadas al spread.

Algunas de las cuestiones que analizaremos sobre el spread son: ¿cómo se calcula? ¿Conviene siempre un broker con spreads bajos? ¿Puede averiguar cuál es el spread de alguna plataforma y qué significa el PIP? Pero antes de responder a estas cuestiones, explicaremos qué son el Bid y Ask en las cotizaciones, que constituyen la base del estudio, de las estrategias y del análisis que se efectúan en esta materia.

Para entender mejor qué es el spread y cómo se calcula, puede ser útil seguir con su plataforma de trading abierta. Esto lo ayudará a asimilar mejor los conceptos. Por ejemplo, puede usar la plataforma de demostración de Capital.com para ello (si todavía no tiene cuenta abra una desde aquí) .

Qué es el Bid y Ask en el trading en línea

¿Qué es el Bid y Ask? Dicho sencillamente, las cotizaciones en Forex se expresan mediante el bid y el ask.

• “Bid” (oferta) representa el precio al que el intermediario está dispuesto a comprar la divisa del numerador en un determinado momento.
• “Ask” (demanda) representa el precio al cual el intermediario está dispuesto a vender la divisa del numerador en un determinado momento.

Además, tenga en cuenta que cuando se habla de una divisa que cotiza en el mercado Forex nos referimos al precio de una moneda frente a otra. Por ejemplo, si decimos EUR/USD estamos hablando del euro frente al dólar, y su valor depende precisamente de la relación entre estas dos monedas. 

Al hacer trading en línea de CFD sobre Forex, se puede aprovechar una posible alza en el dólar (o una posible baja del euro), abriendo una posición “Comprar”, es decir “Long”. Esto significa ejecutar una orden alcista con relación al tipo de cambio EUR/USD. El trader cierra una posición en beneficio proporcional al alza del tipo de cambio EUR/USD y eventual apalancamiento elegido.

Por el contrario, se puede aprovechar una posible baja del dólar (o posible alza del euro), abriendo una posición “Vender”, es decir, “short”. Esto significa ejecutar una orden bajista con relación al tipo de cambio EUR/USD. El trader cierra en beneficio proporcional a la baja del tipo de cambio EUR/USD y al apalancamiento elegido.

En resumen:

1. Para invertir en el alza del euro frente al dólar estadounidense compraremos EUR/USD abriendo una posición “Long” y recogiendo beneficios si el precio del euro sube (si el precio baja se recogerán pérdidas).
2. Por el contrario, para invertir en el alza del dólar, venderemos EUR/USD abriendo una posición “short” y recogeremos beneficios si el precio del euro baja (si el precio del euro sube se recogerían pérdidas).

Divisa Base y Divisa Cotizada

Aunque requiera tiempo, es conveniente tratar de memorizar ciertos conceptos lo antes posible. Los términos “divisa base” y “divisa cotizada” son ampliamente utilizados en el trading en línea, especialmente “divisa base”.

En el caso del par de divisas EUR/USD, la moneda base es el EUR. Generalmente, la divisa base se coloca en el numerador y es la primera que se lee en el par de divisas. Por tanto:

• BID es el precio de venta de la divisa base frente a la moneda cotizada
• ASK es el precio de compra de la divisa base frente a la moneda cotizada.

Recuerde, para dar una definición siempre usaremos la divisa base como referencia.

Al utilizar una plataforma de trading para CFD sobre Forex notaremos siempre el precio de compra (ask) y el precio de venta (bid) para cada par de divisas. Además, se dará cuenta de que los precios serán distintos y la diferencia (spread o diferencial) entre ellos representa la ganancia del broker por cada operación.

Por ejemplo, visite la página de Capital.com para conocer el spread o diferencial de las divisas de Forex en la plataforma de trading (haga clic) .

Debido a que los CFD son instrumentos complejos y están sujetos a apalancamiento presentan el gran riesgo de perder dinero rápidamente. De hecho, el 71.2 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero cuando operan con CFD de este proveedor. Por tanto, antes de invertir, debe estar seguro de que comprende cómo funcionan los CFD y si está en grado de asumir el riesgo de perder su dinero.

Ejemplo de spread en el mercado Forex

Hagamos un ejemplo de compra EUR/USD (euro frente a dólar). Supongamos que el precio BID es 1,5000 y el precio ASK es 1,5002. La diferencia de 0.0002 representa el spread. De esta manera, el broker comprará a 1.15002 y venderá a 1.15000.

Para entenderlo mejor, cuando en el gráfico (generalmente representado por el Precio Bid) el precio se encuentre en 1,5000 y se abre una operación de compra, la apertura corresponderá al nivel 1,15002. Esta es la razón por la que cada vez que abrimos una operación Long empezamos enseguida con una pequeña pérdida. Asimismo, dependiendo del broker, al vender no notamos la diferencia, pero si la notaremos a la hora del cierre, ya que la operación se cerrará al precio Ask, como vimos en el ejemplo anterior, unos 0.0002 más arriba del Precio.

Algunos brokers hacen pagar el spread directamente en el momento en que se abre una operación de venta, pero no lo aplican al cerrar la operación.

Cómo se calcula el costo del Pip

Hagamos un ejemplo práctico matemático del costo del Pip:

Si tenemos el capital en dólares americanos y estamos a punto de abrir una operación de $10,000 en el par EUR/USD el valor de cada PIP será de $1. Por tanto, la diferencia es de 0,0002 que corresponden a 2 PIPs, lo que significa que pagaremos 2 PIPs * $1 = $2 como costo al broker. Si el spread fuera de 3 PIPs pagaremos $3. 

Pero tenga en cuenta que en muchas plataformas se visualizan hasta 5 decimales. De este modo, quizás nos topemos con un Ask de 1,20224 y Bid de 1,20215 donde el spread será de 0,00009, es decir, 0,9 PIP. Por ejemplo, si en un contrato de $10.000 el PIP vale $1, pagará 0,9$. Obviamente si el contrato fuese de $1.000 se pagaría $0,09.

Al operar con el YEN japonés (JPY) el PIP corresponderá a la última cifra de los dos decimales. Por ejemplo, en el par USD/JPY con un Ask de 109,26 y un Bid de 109,25 el spread o diferencial será de 1 PIP. Puede ocurrir también que en la plataforma visualice los precios en centavos. En ese caso, el Ask será 109,269 y el Bid 109,250 con un spread de 1,9 PIPs. Además, tendremos que averiguar cuánto es el valor del PIP en el tipo de cambio USD/JPY según el contrato, y multiplicarlo por 1,9.

Para saber más lea nuestro artículo sobre cómo funciona Forex.

Ejemplo de spread en CFD sobre Acciones

Igual que en el mercado Forex, en el de acciones el spread sigue siendo la diferencia entre el precio Ask y el Bid. Recordamos que el precio Ask siempre será mayor que el precio Bid.

El spread puede ser fijo o dinámico. Pero en la mayoría de los casos será dinámico porque depende de varios factores. En este ejemplo vamos a ejecutar una orden de venta con CFD sobre acciones de Tesla con el broker Capital.com. La información de mercado que aparece en la ventana de la izquierda nos indica el spread como “diferencial dinámico”. Por este motivo varía cada “tick”, es decir, cada vez que el broker recibe una nueva cotización de la acción.

Observando bien la imagen de abajo, como ejemplo tenemos el Ask en $667,54 y el Bid en $665,92, que aparece correctamente como diferencial dinámico 1,62. Ahora abrimos la posición de venta de CFD sobre acciones de 0,10. Se puede notar algo interesante: acabamos de abrir la posición y el P/L (Profit/Loss) es negativo. ¿Por qué? Porque el spread es de $-0,16 aproximadamente, ya que no estamos comprando 1 contrato de acciones, sino 0,10. En ese caso, se debe dividir esta diferencia por el spread de 10 (1,62 / 10 = $0,162).

Si estuviéramos comprando 2 contratos de acciones multiplicaremos por 2 el diferencial 1,62 * 2 = $3,24. Mientras hacíamos este ejemplo, el spread varió de 1,49 a 1,70 aproximadamente. Por esta razón se llama “Diferencial dinámico”.

En resumen, el spread dependerá de varios factores que intervienen en el mercado, como la cantidad de acciones, del momento, de la liquidez, de la volatilidad, etc.

¿Cuándo, dónde y por qué varía el spread?

El spread varía según la categoría del instrumento financiero. Por lo general, en la plataforma de trading en línea del broker encontramos materias primas, acciones, Forex, etc., y para cada producto un determinado spread.

De esta manera, el spread suele variar dependiendo de la volatilidad del tipo de instrumento, así como del momento específico. Por ejemplo, el broker podría decidir aumentar su spread en un momento de volatilidad de un determinado activo. ¿Por qué? Porque la ganancia de un broker proviene de los cambios de precio, y cuanto mayores y más fuertes sean esas variaciones, mayores serán sus beneficios.

Entre las distintas categorías de instrumentos financieros, el spread más bajo se suele aplicar al Forex, en particular al tipo de cambio EUR/USD. 

Brokers con spreads bajos

Se dice que, en general, cuanto más bajo es el spread, más conveniente es. Por tanto, se considera un factor positivo el que un broker tenga spreads que en promedio son más bajos en comparación con los demás.

Pero el “promedio” no debería ser tan importante. ¿En qué sentido? Por ejemplo, si está acostumbrado a operar principalmente con un determinado instrumento, lo importante es tratar de conseguir entre los distintos brokers el spread más conveniente para ese tipo de producto y descartar a los demás.

En cambio, si está acostumbrado a operar con más de un instrumento, como el trading de oro, el trading de petróleo, la divisa EUR/USD, el índice NASDAQ, acciones, etc., no conviene buscar un broker con spreads bajos para los ETFs o el Bitcoin (conozca cómo hacer trading Bitcoin aquí). Por tanto, es mejor hacer una comparación con los spreads de los CFDs que realmente se vaya a operar con un determinado broker.

Los brokers que mencionamos a menudo en este curso ( Capital.com o MetaTrader) tienen distintos spreads competitivos sobre los instrumentos financieros. Si desea, puede visitar la página de cualquiera de ellos para consultar el spread.

¿Cómo puede descubrir el spread de un CFD?

¿Cómo puede descubrir el spread de un determinado CFD? Quizás no resulte fácil descubrir cuál es el diferencial o spread que aplica el broker, pero tratemos de explicar brevemente cómo hacerlo.

Para consultar cuál es el spread de un determinado instrumento, recuerde que cada broker presenta los porcentajes del diferencial en la información sobre el respectivo CFD. Por tanto, si decide operar con CFD sobre acciones de Amazon, busque el nombre de esta empresa en el sitio web oficial del broker, o en alternativa, directamente en la plataforma de trading seleccionando este activo y luego verifique en la ventana de información correspondiente.

De hecho, cada plataforma de las que presentamos en el curso por lo general muestra la información de los CFDs en las ventanas del instrumento correspondiente o en páginas de fácil acceso.

Asimismo, el valor del spread se puede deducir manualmente de la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de referencia (neto del diferencial) del mercado. Aunque es más fácil comparar los porcentajes que se muestran en las páginas de detalle del spread que ofrece el broker.

Pero el spread es solo un aspecto importante de otros elementos que hay que conocer cómo calcular al momento de abrir una posición de trading. Por tanto, en la siguiente lección hablaremos del Margen y cómo calcularlo.

Lección 7 Qué es el Margen