En este artículo descubrimos qué es el broker Market Maker y cómo funciona, las ventajas y desventajas. Por ahora, mencionemos una de las primeras reglas del libre comercio y las finanzas: mientras alguien compra, otro al mismo tiempo vende ese producto actuando como contraparte.
¿Qué es el broker Market maker? En los mercados, cuando cada inversor retail decide comprar o vender, el Market Maker otorga la denominada contrapartida. Y en este artículo responderemos a algunas de las preguntas más frecuentes sobre los Market Makers.
Asimismo, antes de empezar, le proponemos una tabla con algunos brokers market maker, y algunos brokers de trading CFD:
-
Broker: xtbDepósito min.: No dep. min. €Licencia:- 1500 Instrumentos disponibles
- Premio Wealth & Finance 2018
*Terms and Conditions apply **Your capital is at risk (CFD service) -
Broker: XMDepósito min.: 5 €Licencia: Cysec 120/10, IFSC 000261/158, ASIC 443670*Bono no está disponible para clientes registrados bajo la entidad regulada de la ue xm group **77,29% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al negociar CFD con este proveedor -
Broker: Capital.comDepósito min.: 20 (con tarjeta) €Licencia: Cysec 319/17- 0% comisiones
- Formación Gratuita
*Terms and Conditions apply ** El 79% de las cuentas de pequeños inversores pierde dinero cuando opera con CFD de este proveedor. -
Broker: LibertexDepósito min.: 10 €Licencia: Cysec 164/12- Más de 2 200 000 traders desde Europa, Asia, Latíno América
- Trabaja con los principales proveedores de liquidez
*Terms and Conditions apply **Your capital is at risk (CFD service) -
Broker:Depósito min.: 100 €Licencia: Cysec- Más de 20.000 usuarios
- Ofrece diferentes plataformas de trading
*Terms and Conditions apply **Your capital is at risk (CFD service)
¿Qué es un broker Market Maker?
Un broker market maker es “un creador de mercado”, ya que literalmente crea un mercado financiero brindando liquidez. De esta manera, ocupa la figura de contraparte entre compradores y vendedores en el mercado.
El market maker puede fijar los precios de compra o de venta de un instrumento financiero o una mercancía. Muchas veces, el broker market maker es una empresa, aunque también podría ser una institución financiera. Crea un flujo de efectivo en el mercado para los inversores que operan en él y viceversa. Por ejemplo, un market maker forex crea un mercado forex, y así sucesivamente.
Por tanto, los brokers market makers tienen en realidad el poder de “crear el mercado”.
Un instrumento financiero puede tener diferentes brokers Market Makers y cada market maker puede ser el creador de distintos mercados e instrumentos financieros. El market maker Forex podría ser un banco, institución financiera, plataforma de trading Forex o compañía financiera.
Un market maker puede cotizar dos precios en un cruce de divisas, es decir, el precio de compra y el de venta, creando de esta manera un mercado.
Básicamente el market maker:
- Vende para los compradores.
- Compra para los vendedores.
El broker Market maker y su posición del mercado
Podríamos ver al mercado como una piramide. Encima de la piramide se encuentra el mercado interbancario de divisas, es decir, donde los principales bancos intercambian las divisas. En otras palabras, es el máximo nivel, y donde se posiciona como figura central el Market Maker.
A su vez, cada banco tiene su propio creador de mercado o Market maker que se dedica a cada cruce de divisas principales. En este caso, el Market maker establece los precios a los que el banco se compromete a comprar y vender divisas de sus cruces en el mercado interbancario.
Luego estos precios se introducen en el mercado interbancario llegando hasta el lado minorista del mercado.
Por tanto, las instituciones que componen el mercado interbancario son las principales market maker en el mercado Forex.
El papel del market maker en el mercado es importante por:
- Cotiza precios de oferta y demanda: es decir, fija los precios de compra (o bid) y venta (o ask) dentro de un cruce de divisas. De esta manera, crea un mercado interno para los traders asegurando la liquidez y velocidad de las operaciones.
- Acepta negociaciones a estos precios bajo ciertas restricciones: por ejemplo, la cotización podría ser válida solo si cumple con un tamaño mínimo o máximo establecido.
- Asume el riesgo de las posiciones abiertas: sobre todo al principio, por lo que no envía las operaciones a otra parte, como lo haría un broker de ejecución a mercado. Más bien, las envía directamente al mercado, realizando las operaciones en su propia mesa de negociación.
Market Maker vs dealer: diferencias
Los Market maker y los dealer construyen su propia cartera de instrumentos financieros. Su objetivo es ganar en la gestión del spread que ofrecen a los inversores retail. Veamos brevemente la diferencia entre dealer y market maker.
- Dealer: En general es una institución que toma dinero prestado de los bancos y, con la cantidad de capital disponible, actúa ejerciendo la contrapartida a los clientes que operan en el mercado de valores. Asimismo, los dealer pueden suspender sus negociaciones, a diferencia del Market maker.
- Market Maker: Es un dealer también, con la diferencia de que está obligado a exponer siempre por lo menos una cantidad de instrumentos a los que se comprometió.
Market Maker vs broker: Diferencias
¿Cuál es la diferencia entre un broker y un Market maker? Dicho sencillamente, un broker puede ser OTC a la vez que actúa como Market maker, aunque a menudo se tiende a pensar el contrario.
Broker Market maker: Tipos
Si bien los Market Maker no tienen que ser necesariamente brokers, en muchos casos ejercen como tales. De hecho, pueden, según lo explicado anteriormente, modificar continuamente los precios de compra y venta de los instrumentos financieros según los eventos.
Dirigiendo nuestra atención a los brokers, podemos dividirlos en dos clases:
- Dealing Desk: Opera directamente en el mercado y gana en el spread entre el precio en efectivo y el escrito. No solicita comisiones o son muy bajas.
- No Dealing Desk: No operan en el mercado y cobran comisiones.
- Brokers ECN: Con los que se puede comprar instrumentos financieros, pero no fijan un precio.
El broker Market Maker es un Dealing Desk, ya que no ofrece los precios que realmente encontraríamos comprando directamente en el mercado. Más bien, son precios ajustados a las necesidades del broker.
Market Makers principales
Hay muchos brokers Market Maker. ¿Cuáles podemos definir entre los principales?
Un aspecto que posiciona a Capital.com entre los principales brokers del mercado que operan en México y muchas partes del mundo, sobre todo para traders principiantes, son los precios competitivos. Claro, quizás no ofrezcan las mejores herramientas en términos de velocidad de ejecución.
La oferta de los brokers Market Maker está en constante evolución y, ciertamente, hay una gran variedad. Aconsejamos prestar especial atención al broker Market Maker que elija y al tipo de cuenta a donde irán sus fondos depositados.
Market Maker Forex
Los creadores de mercado de divisas o Market maker Forex, no tratan de “aprovecharse”, por decirlo así, de sus clientes, aunque en el pasado ha ocurrido.
La manipulación de los Market Maker está desapareciendo, pero sigue siendo necesario asegurarse de que el broker esté bien regulado.
El Market maker Forex no envía las operaciones a otra parte, o directamente al mercado, como lo haría un broker de ejecución a mercado. Más bien, las operaciones se realizan en la propia mesa de negociación del market maker.
Ejemplo de operación con un Market maker Forex
Un trader experto aprovecharía el soporte y la resistencia que está entre el precio de la demanda y la oferta del Market maker. En práctica, se posicionaría dentro del spread.
Por ejemplo, si se trata de la línea de soporte, se posicionaría long justo arriba del soporte (dentro del spread). Es decir, ejecutar una orden de compra cuando se aproxime el precio.
Claramente, este tipo de operación no pretende buscar beneficios de muchos pips, sino más bien, pequeños y rápidos beneficios, aunque los rendimientos pasados no son una garantía de los resultados futuros.
Market maker: Costes
Básicamente, el Market Maker aprovecha el spread entre el precio en efectivo (al que compra) y el precio de la carta (al que vende). En presencia de muchos Market Maker, aumenta la competencia de un instrumento y, por lo tanto, el spread disminuye.
En este caso, más alto es el spread y más margen pedirá el broker.
Por ejemplo, el market maker no gana necesariamente más dinero con el mercado euro dólar, por lo que los spreads más bajos están en forex.
Por lo tanto, el Market Maker genera la liquidez necesaria en los mercados, gracias a la considerable cantidad de valores negociados. También se compromete a garantizar los precios del intercambio de un valor que posee, incluso a los inversores minoristas.
¿Cuáles son las ventajas y desventajas de los Market Maker? Veamos.
¿Cómo establece los precios un broker Market maker?
Cuando cotizan los precios, los brokers Market makers consideran algunos factores como:
- Tarifas vigentes. Las que se cotizan en cualquier lugar, en otras palabras, los precios de otros proveedores en el mercado financiero.
- Volúmenes disponibles y precios del mercado en el momento. Se refiere al volumen de la oferta para la que están cotizando.
- Prospectiva propia sobre el desempeño futuro del cruce de divisas. Es decir, anticiparse al precio del par de divisas negociado.
En este sentido, tenga en cuenta que solo se aplicarán estos elementos a los grandes bancos que están muy activos en el mercado interbancario. Por tanto, probablemente esto no se aplicaría a su broker online.
Por ejemplo, si se trata de un broker de CFDs, quizás estará en un nivel más bajo, por lo que en su lugar empleará los principales bancos para las cotizaciones que ofrece a sus propios clientes.
Market Maker: Ventajas
La principales ventaja del broker Market Maker es su contribución a la liquidez de los mercados, aunque algunos creen que manipulan el mercado.
En este caso, tengamos en cuenta que la MiFID (Directiva de Mercados e Instrumento Europeos) exige a los brokers de Forex compromiso en ofrecer la mejor ejecución para sus clientes.
Los ECN resultan adecuados para estrategias de scalping o de alta frecuencia.
Entre otras ventajas están:
- Cero comisiones o bajas
- Spread fijo
- Depósito inicial bajo, a veces incluso unas decenas de dólares
- Plataformas prácticas de usar
- Protección de saldo negativo, con cierre automático de posiciones.
Por tanto, generalmente el funcionamiento de un broker Market maker consiste en ofrecer precios de buena fe, como un componente básico del funcionamiento efectivo del mercado.
¿Cómo puede verificar el comportamiento de los precios de un market maker? En las plataformas de trading de los brokers de la tabla del comienzo. De esta manera, podrá ver las condiciones que ofrece el broker en tiempo real. En este enlace tiene un ejemplo de precios en tiempo real en una demo gratuita.
Market Maker desventajas
Además de las ventajas, también hay algunas desventajas importantes:
- Posibles Spreads altos
- Precios diferentes a la realidad
- Bloqueos de plataforma. Sin duda, uno de los aspectos más negativos. Especialmente en tiempos de volatilidad muy alta, es fácil que no le permitan operar y, en algunos casos, ni siquiera cerrar las que ya están abiertas
- Hedging. No siempre lo permiten.
Market makers en México
En invertirenbolsa.mx compartimos la opinión general de que el Market maker contribuye al buen funcionamiento del mercado. Por decirlo así, son el “combustible” del mercado, por lo que no debemos verlos siempre con sospechas.
Por tanto, ¿le conviene elegir un broker Market Maker o los spread variables de un ECN? Todo dependerá en parte de su estrategia o estilo de trading. Lo que sí debe tener presente es que si incluso opta por un market maker, conlleva siempre riesgos.
Algunas de las plataformas que hemos mencionado en nuestra lista son brokers Market Maker que operan para los traders mexicanos, y se destacan entre los mejores Brokers en México.
Si busca un broker para México puede usar este enlace para comenzar a operar en una plataforma regulada.
Debido a que los CFD son instrumentos complejos y están sujetos a apalancamiento presentan el gran riesgo de perder dinero rápidamente. De hecho, el 71.2 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero cuando operan con CFD de este proveedor. Por tanto, antes de invertir, debe estar seguro de que comprende cómo funcionan los CFD y si está en grado de asumir el riesgo de perder su dinero.
Preguntas frecuentes
Un broker Market maker crea un mercado financiero brindando liquidez, ya que ocupa la figura de contraparte entre compradores y vendedores en el mercado.
Entre las principales ventajas de un broker Market marker destacan el bajo costo de las comisiones y el depósito inicial, y que poseen spreads fijos.
