¿Qué son los CFD? [Lección 3]

¿Qué significa CFD? Esta abreviatura significa Contratos por Diferencia. Estos instrumentos financieros son una especie de contrato que permite negociar con el precio de un determinado activo. Se puede negociar con el precio de prácticamente cualquier activo, tanto cuando sube como cuando baja, como acciones, criptomonedas, índices bursátiles, divisas, materias primas, etc. Y en esta lección del curso de CFD, analizaremos en detalle qué son los CFD y cómo funcionan.

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Aunque los CFDs fueron creados en la década de los 50, se han hecho populares solo en años recientes debido a sus características. Por ejemplo, estos productos de inversión están sujetos al efecto de apalancamiento financiero, por lo que permiten a los inversores que no poseen un capital muy alto aprovechar sus previsiones de mercado.

Asimismo, probar los CFDs está al alcance de más personas hoy, ya que se puede abrir una cuenta de demostración sin depositar. Luego de que la persona inicia sesión en su plataforma de trading, puede probarla por lo general sin limitaciones, como la plataforma del broker Capital.com (haga clic).

Ahora comencemos analizando primero qué son los CFD.

¿Qué son los CFD?

CFD deriva del inglés Contracts for Difference que en español se traduce Contratos por Diferencia. Como su nombre lo indica, los CFD son contratos estandarizados que se caracterizan por ser prácticos y rápidamente negociables. De hecho, para invertir con los CFDs, no necesita completar formularios ni firmar autorizaciones para cada operación. Asimismo, es posible cerrar operaciones rápidamente, sin necesidad de solicitar o emitir alguna autorización.

Por tanto, un CFD es una herramienta de inversión que se caracteriza por su practicidad y rapidez de ejecución. Desde el momento en que la persona decide invertir hasta el momento de la ejecución real, solo se necesita un clic del ratón.

¿Cómo funcionan los CFD?

¿Cómo funcionan los CFDs? En pocas palabras, cada CFD replica el rendimiento de un activo financiero subyacente. Por ejemplo, un CFD de Amazon replica el rendimiento de las acciones de Amazon en la bolsa de valores, el CFD de EUR/USD replica la tendencia del tipo de cambio entre el euro y el dólar, el CFD de Bitcoin replica el precio de Bitcoin, y así sucesivamente.

Para entender mejor este concepto, observe el siguiente recuadro:

como funcionan los CFD

Asimismo, una vez que el inversor analiza un CFD sobre un activo, ocurre lo siguiente:

  • Al subir el precio del activo, los traders abren una posición de “Compra” 
  • Si el activo baja de valor, los inversores abren una posición de “Venta”.

Además, generalmente las plataformas de trading CFD no cobran tarifas sobre las operaciones, o si las tienen, no son costes excesivos. Pero esto puede depender mucho de la plataforma. El recargo que siempre encontrará es el spread, la diferencia entre el precio de compra y el de venta del activo, que el broker añade como su propia compensación y que se aplica a la apertura de la posición.

Al operar con CFD, las posiciones de “Compra” también se conocen como “long” (alcistas) y las posiciones de “Venta” como short (bajistas). Por tanto, los traders tienen dos opciones al operar con los CFD:

  • Al hacer clic en “Comprar”, se puede abrir una posición alcista. El inversor entra en el mercado con contratos de tipo Long (entrar en largo) para aprovechar las subidas de precio. Consiguen un beneficio o una pérdida proporcionales a la subida.
  • Al hacer clic en “Vender”, se puede abrir una posición bajista. El traders entra en el mercado comprando contratos de tipo Short (venta en corto). Consiguen un beneficio o una pérdida de capital proporcionales a las disminuciones del precio.

Plataformas para el trading CFD

Lo primero que se necesita para invertir en CFD es acceder a una plataforma de Trading de CFD. La siguiente imagen muestra un ejemplo de una plataforma para el trading CFD, del broker Capital.com:

Plataforma CFD Capital.com
Los precios de la imagen corresponden a junio de 2021

Como puede notar, una plataforma presenta:

  • Gráficos de precios en tiempo real
  • Funciones para abrir posiciones Comprar y Vender
  • Lista de activos negociables
  • Ventana de órdenes, en la que configurar las herramientas de gestión de riesgo como el stop loss, take profit y otras funciones automáticas de trading
  • Información acerca del activo

Una plataforma de trading de CFD le permite entrar al mercado con diferentes tipos de órdenes a través del broker. Por ejemplo, abrir y cerrar posiciones de compra o venta, stop loss, take profit, trailing stop y órdenes pendientes (según la plataforma estas órdenes podrían cambiar de nombre). Veremos mejor estas órdenes en las próximas lecciones.

plataformas de trading

Proveedores de CFD

A continuación, se muestra una lista con otros principales proveedores de CFD y sus plataformas para hacer trading en línea. Estas plataformas están reguladas y cuentan con las licencias respectivas. Por tanto, son brokers autorizados y legales, además de conocidos. Entre estos están eToro, IQ Option o Capital.com, tres brokers que mencionaremos a menudo (desde la tabla puede acceder a ellos y conseguir una cuenta de demostración gratis).

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    • Social Trading
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Características en común de las plataformas CFD

Un trader no solo necesita saber qué son las plataformas de CFD, sino también qué características debe tener.

El trading de CFD se lleva a cabo entre un inversor y las empresas intermediarias que ofrecen este servicio. En este caso, empresas o brokers de CFD.

Como no existen contratos estándar para los CFDs, cada empresa puede estipular los suyos, respetando algunos elementos en común como los siguientes:

  • El contrato por diferencia entra en vigor cuando el usuario (el inversor) abre una posición alcista o bajista sobre un determinado instrumento y finaliza al momento de cerrarla.
  • La ganancia o pérdida del inversor será proporcional al cambio de precio entre la apertura y el cierre de la posición.
  • Como compensación por su servicio, el broker suele aplicar un spread o diferencial (la diferencia entre el precio de compra y el de venta a la apertura). También puede agregar tarifas por servicios adicionales, como la overnight (tarifa de servicio financiero nocturno). En algunos casos, incluso se podría cobrar una tarifa por servicios como la gestión de cartera.
  • Una vez que la sesión de negociación del mercado se ha cerrado, una posición se reinvierte y se transfiere al día siguiente.
  • Los CFDs son productos de “margen”. Esto significa que el trader o el usuario debe mantener siempre el nivel de margen mínimo requerido. En el caso de que la suma de dinero depositada en la plataforma de CFD caiga a un nivel por debajo del margen mínimo, se activará la llamada de margen. El broker le pedirá al trader de cubrir rápidamente su posición, o de lo contrario, cerrará las posiciones con el fin de protegerse.

¿Por qué hacer trading con CFD?

¿Por qué hacer trading con CFD? Esta es una buena pregunta. Para responder, veamos las razones por las que los traders de CFD eligen este tipo de producto financiero. Entre estas razones se encuentran los costes (en comparación con otros tipos de inversión), practicidad y velocidad.

Con los CFD tiene la oportunidad de operar en línea desde su computadora o dispositivo móvil (por ejemplo, teléfono inteligente o tableta), prácticamente desde cualquier lugar. Además, los CFD no requieren tanta burocracia para cada operación, a diferencia de otros tipos de inversión.

Por ejemplo, los activos no deben guardarse, depositarse en ningún lugar ni negociarse solo con previa consulta y solicitud. Los CFDs se pueden operar con un clic y las posiciones abiertas se pueden cerrar incluso después de unos minutos. De esta forma, algunos traders suelen aprovechar aumentos de precio que duran unos cuantos minutos, para luego cerrar la posición recogiendo los resultados que hayan obtenido.

Otra característica del trading de CFD es que también se puede aprovechar las caídas de los precios. En este caso, no es necesario comprar y luego revender, si no abrir posiciones cortas o “vender”.

Ahora veamos qué es el margen que caracteriza a las posiciones de CFD.

Qué es el margen de los CFD

El margen es un aspecto muy importante que hay que comprender con respecto a los CFD. Existen dos tipos de margen, y para comprender mejor este concepto, vamos a hacer un ejemplo.

  • Margen inicial: es el importe que el usuario destina a la negociación y es el resultado del capital invertido y el apalancamiento que aplica el broker al activo. Por ejemplo, si el apalancamiento es de 1:30 significa que para una inversión de $3.000 se necesita un depósito igual a $100)
  • Margen de mantenimiento: Este es el margen que se requiere para mantener la posición abierta y que se devuelve una vez que esté cerrada.

Hagamos un ejemplo. Supongamos que abrimos una posición con CFD de EUR/USD de $1.000, con un apalancamiento de 1:30. El margen inicial será igual a $1.000 / 30 o $33,33. Y si el margen de mantenimiento es del 50 %, se congelarán $16.76.

Esta cantidad se devolverá cuando se cierre la operación. El margen de mantenimiento es importante, ya que la equidad debe estar a un nivel lejos. ¿Por qué? Para no toparse con la llamada de margen o margin call, un aviso que advierte al usuario de que las pérdidas han alcanzado niveles de alerta.

En resumen:

  1. Una vez abierta la posición, se notarán los cambios en el precio de las acciones que afectarán el capital disponible.
  2. Cuando decida cerrar la posición, recibirá de vuelta los importes de los márgenes, netos de ganancias y pérdidas.

¿Los CFD tienen comisiones?

La cuestión de los costos se puede incluir entre las características de  operar con CFD. Los CFDs requieren tarifas mucho menores en comparación con otros tipos de inversión.

Por ejemplo, un costo que se podrá encontrar es el spread, o lo que le corresponde al broker por su servicio. Estos son porcentajes menores en comparación con las comisiones que suelen ser solicitadas en otros tipos de inversión.

De hecho, generalmente los brokers online de CFD en lugar de ganar comisiones, se benefician de la apertura de posiciones aplicando el diferencial: mientras más posiciones se abran, más ganará el broker.

Por tanto, el broker no se beneficia de la pérdida del trader, sino de la cantidad de sus operaciones. Cada operación le permite al broker retener un bajo porcentaje que dependerá del tipo de instrumento negociado.

Un ejemplo de ello son los diferenciales de Forex, que se consideran bajos e incluso pueden llegar hasta 2 pips. Si desea, puede consultar el diferencial de algún instrumento financiero que le interese visitando la sección de instrumentos del broker Capital.com (haga clic).

Diferencias entre acciones y CFD sobre acciones

Existen diferencias sustanciales entre las acciones y los CFDs sobre acciones, como veremos a continuación.

No es propietario de las acciones

A diferencia de lo que ocurre con las acciones, al negociar con CFD sobre acciones no se llega a ser el propietario. Por este motivo no implican demasiadas prácticas y costos burocráticos que caracterizan otros tipos de inversión de capital. Algunos costos que se pueden encontrar en otros tipos de inversión son los derechos de timbre o los costos de administración.

Por tanto, al no llegar a ser el propietario de las acciones, con los CFDs es posible negociarlas de una manera práctica y rápida para aprovecharlas a corto plazo.

Vencimiento de los CFDs

Otra diferencia la encontramos entre el vencimiento de las acciones. La mayoría de los CFD no vencen, por eso puede mantener su posición abierta durante el tiempo que desee. Pero se incurrirá en los costos nocturnos que se deben reembolsar al broker a cambio de mantener la posición abierta durante la noche. Para los fines de semana se deben calcular 3 noches (vea la lección

El corto plazo

Los CFD son herramientas diseñadas para el corto plazo, donde se puede comprar en un mercado alcista o bajista, y aprovechar las variaciones de precio de una acción. A diferencia de las acciones, las posiciones con CFD sobre acciones se pueden cerrar incluso después de unos minutos haciendo un clic del mouse.

Apalancamiento

Otra gran diferencia entre los CFDs sobre acciones y las acciones es el apalancamiento. Los CFD son instrumentos sujetos al efecto apalancamiento, por lo que en cada operación individual el usuario no se expondrá por el monto total del valor de las acciones que está operando, sino por un capital menor.

Por ejemplo, un apalancamiento de 1:20 le permite negociar CFD sobre acciones por un valor de 1000 dólares por solo 50 dólares.

como funciona el apalancamiento

Las tasas de margen y el apalancamiento pueden variar según el broker y el tipo de instrumento financiero utilizado.

Cartera diversificada de acciones

Los CFDs permiten tener acceso a una variedad de acciones, lo que no es posible hacer invirtiendo directamente en ellas. Por ejemplo, puede crear una cartera de CFD sobre acciones eligiendo algunas de entre las conocidas en todo el mundo, como las que cotizan en los principales mercados de valores. Podrían ser las acciones americanas, europeas y asiáticas.

¿Con qué activos se puede hacer trading?

Además de las acciones, los CFD le permiten operar al alza o la baja con cualquier activo, que pueden ser divisas, materias primas, índices, ETF, criptomonedas, etc. Veamos más de cerca cómo se opera con los CFD que tienen algunos de estos activos subyacentes.

CFD sobre Forex

Los CFDs de Forex permiten operar con las divisas. Por ejemplo, es posible abrir posiciones al alza o a la baja de pares de divisas como EUR/USD, EUR/JPY, EUR/GBP y muchos otras.

Las operaciones con CFD sobre Forex incluyen el apalancamiento ofrecido por los brokers (pueden girar en torno al apalancamiento de 1:30) y spread, que tienen costos menores en comparación a otros instrumentos financieros.

Nota: cuanto menor sea el spread (la diferencia entre el precio de compra y venta del CFD), menos costos serán al abrir una posición de algún instrumento financiero.

Por ejemplo, puede operar con CFD de Forex en la plataforma de trading Capital.com, con muchas herramientas de gestión de riesgos fáciles de usar (haga clic).

Debido a que los CFD son instrumentos complejos y están sujetos a apalancamiento presentan el gran riesgo de perder dinero rápidamente. De hecho, el 71.2 % de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero cuando operan con CFD de este proveedor. Por tanto, antes de invertir, debe estar seguro de que comprende cómo funcionan los CFD y si está en grado de asumir el riesgo de perder su dinero.

CFD sobre Criptomonedas

Las criptomonedas son un producto financiero relativamente nuevo en los mercados financieros. De hecho, en pocos años han alcanzado una alta capitalización de mercado, especialmente Bitcoin.

Con los CFDs de criptomonedas también se puede operar tanto al alza como a la baja del precio. Esto significa que puede operar tanto en anticipación de las subidas de BTC como en vista de su pronóstico a la baja.

Como los cambios de precio de las criptomonedas se han demostrado relevantes, algunos traders aprovechan estos escenarios de mercado. Pero el spread de las criptomonedas suele ser muy alto y el apalancamiento muy bajo. Esto quiere decir que se necesita un capital mucho mayor comparado a otros instrumentos financieros, por ejemplo, con las divisas.

Lo invitamos a leer esta guía sobre el trading de criptomonedas.

La inversión en criptoactivos no está regulada en la mayoría de países de la UE y el Reino Unido. Por tanto, están sin protección del consumidor. Su capital está en riesgo.

CFD sobre Materias primas

Los CFDs sobre materias primas permiten el trading sobre petróleo, oro, plata, cobre, gas natural y otros productos, como alimentos (soja, café, azúcar, algodón, etc.).

También en el caso de las materias primas, el apalancamiento que ofrecen los brokers suele ser muy elevado.

Asimismo, tenga en cuenta que los precios de algunas materias primas son muy volátiles. Por tanto, antes de operar con fondos reales sería prudente un estudio preventivo de la materia prima, familiarizarse con la que desea operar y practicar. De esta manera será más consciente de los riesgos.

CFD sobre ETF 

Los CFDs sobre los fondos de inversión o ETF (Exchanged Traded Funds) permiten operar sobre los fondos subyacentes con todas las oportunidades que nos dan estos instrumentos, como el margen o el apalancamiento.

Con algunos brokers (como eToro) en caso de compra no se pagan tarifas de rollover o de fin de semana.

Se trata de fondos especiales que se negocian como acciones y se caracterizan por una alta liquidez y bajos costes de gestión.

Los CFDs sobre ETFs también se pueden negociar al alza o a la baja, y existe una buena variedad de fondos.

CFD sobre índices bursátiles

Los CFDs sobre índices bursátiles también replican a los principales índices bursátiles de los mercados de valores, tales como el Dow Jones (esté al tanto del precio del Dow Jones aquí), el NASDAQ 100, S&P 500, etc., y de tipo MID CAP, es decir, las acciones de mediana capitalización.

Los brokers también permiten operar con otros tipos de índices, como el índice VIX o el índice de volatilidad, entre otros.

CFD sobre opciones

Los CFD sobre opciones permiten abrir posiciones put o call relacionadas con índices y otros activos más. Las opciones son un instrumento financiero relativamente nuevo y utilizado por los traders como parte de su propia estrategia de trading.

Como todos los instrumentos, los CFDs sobre opciones tienen sus características particulares, así como sus riesgos, por lo que es importante aprender sobre opciones binarias si está interesado ​​en ellas.

Plataformas para distintos dispositivos

Para el trading con CFD se puede utilizar en distintos dispositivos. Por ejemplo, necesita un software (programa informático que le permita acceder al mercado y realizar órdenes de compra o venta. Estos software se denominan comúnmente plataformas de trading CFD, y los brokers por lo general permiten acceder de forma gratuita.

Asimismo, el trading con CFD se puede realizar tanto a través de un programa descargable, con aplicaciones de trading para dispositivos móviles, y desde el navegador. La compatibilidad de los software dependerá de su sistema operativo y de que cumpla los requisitos mínimos para las distintas plataformas.

Además, algunas de estas plataformas permiten practicar a los que tienen poca experiencia y prefieren una plataforma fácil de navegar. eToro y Capital.com ofrecen un software intuitivo, cuyas características pueden satisfacer las exigencias de diferentes tipos de usuarios según su perfil. Por ejemplo, aunque Capital.com no se considera una plataforma para principiantes, se puede utilizar la cuenta de demostración para practicar el trading sobre distintos CFD.

Así que la ventaja de estos tres brokers es que permiten probar el software de la plataforma de forma gratuita en modo de demostración. En la próxima lección nos centraremos en las plataformas de trading. Mientras tanto, puede descargar el programa gratuito de eToro desde este enlace:

Siga a la siguiente lección del curso CFD donde analizaremos más detalladamente las Plataformas de trading:

Lección 4 Plataformas de Trading CFD